周二亚洲时段，澳元兑美元震荡微跌，当前交投于0.7010附近，整体仍处于8月5日以来的低位区域。澳洲联储预计将于周二加息25个基点至4.60%，结束两次会议按兵不动，将借贷成本推升至2011年11月以来最高。市场共识近乎一致 一项对34位经济学家的调查显示，仅一人预期维持不变，四大银行均预测9月加息，货币市场定价加息概率极高，估计在约80%至95%之间

欧洲央行行长克里斯蒂娜・拉加德于周一对外表示，欧洲央行计划扩充货币安全保障机制，降低境外央行借入欧元的门槛，以此提升欧元在全球货币体系中的影响力。这项举措出台的背景，是市场担忧全球金融市场出现碎片化风险，同时在特朗普执政背景下，美元长期国际地位的不确定性持续上升。欧洲央行将重点完善央行互换额度这一危机流动性工具，同时配套推进回购便利机制，为全球各国央行提供欧元流动性备选方案，逐步降低全球金融体系对美元流动性的单一依赖

美国8月PCE物价指数将校验通胀上行风险周五非农就业报告将评估劳动力市场韧性，影响美联储加息预期美债长端收益率高位震荡，高利率环境持续压制非AI板块估值。9月26日未来一周，全球多国通胀、就业与制造业PMI数据集中发布，投资者将借助PCE、各国CPI以及非农就业报告，重新评估美联储后续加息路径，持续走高的美债收益率以及美股极端的板块分化格局，将迎来新一轮基本面检验。下周五将出炉的美国9月非农就业报告是本周压轴焦点，叠加周三公布的PCE物价指数，两组数据将成为华尔街研判美联储政策的核心依据

市场上对于日元，大体分为两派观点。第一派认为 日本是全球规模巨大的净债权国，因此日元下跌绝不是债务问题。日元走弱源于市场的非理性；日本政府手握巨量外汇储备，可以出手干预，把市场拉回理性轨道

本周全球外汇市场在多重因素交织下呈现明显的美元偏强、日元承压后反弹的格局。美联储上周加息后官员持续释放鹰派信号，叠加强劲经济数据与中东局势反复扰动油价，推动美元指数一度创下近两个月新高。与此同时，日本央行加息至31年高位却未能给出明确鹰派指引，日元在假期低流动性环境下持续走软，市场对干预风险的警惕情绪始终挥之不去

美国财政部长斯科特・贝森特表示，美联储政策制定者应当在利率问题上保持“开放心态”，并称人工智能带来的生产率提升以及放松监管将有助于抑制美国通胀。贝森特是在谈及美国经济时作出上述表态的。他表示，在特朗普的领导下，美国经济正蓬勃发展，部分得益于减税和放松监管，尽管与伊朗冲突推高的燃油价格在11月中期选举前令美国选民感到压力

周一亚洲早盘，澳元兑美元走弱至0.7010附近。美元因美债收益率上升和美联储进一步加息押注增加而兑澳元走强。澳洲联储将在周二晚些时候成为焦点

前日本央行负责货币政策的一位执行董事表示，日本央行可能在10月政策会议上连续第二个月上调基准利率，这一时间点早于多数经济学家的预期。“基本节奏可能是每三个月一次，但日本央行也存在连续两次会议加息的合理可能性，”前执行董事KazuoMomma上周五在接受采访时表示，“我认为这一概率大约在20%到30%”。植田和男解释称，日本央行已进入一个新阶段，重心从推动基础通胀向2%回升转向防止其超出该目标水平

周一亚洲时段，美元兑日元震荡走高，当前交投于157.80附近。日本央行最新公布的7月会议纪要，为市场研判后续加息节奏提供了关键线索。他提议在会议上将利率上调至1.25%附近，但被其余董事会成员否决，多数成员倾向于先评估6月加息如何传导至经济，因为利率上升通常需要约一年至一年半的滞后才能影响通胀和活动