美国重要通胀指标―消费物价指数将于当地时间10月14日8 30发布。市场预计，能源价格大幅上涨将推动整体通胀明显加速，但剔除食品和能源后的核心价格压力可能相对温和，使美联储下一步政策判断更加复杂。纽约联储主席约翰・威廉姆斯周二表示，今年再加息一次是合适的，但如果经济前景符合预期，2027年可能无需进一步加息

9月CPI环比增长0.6%，预估0.6%。数据公布后，交易员增加对10月美联储加息的押注，同时预计到2027年底美联储还将加息三次。旧金山联储主席戴利周三在接受采访时表示，美联储可能需要进一步加息以压低通胀，但她暗示没有必要在10月27日至28日的会议上行动

美国消费者正经历近一个世纪以来最长的高通胀阶段之一，而越来越多民众开始把高物价当作新常态来应对，这一变化正在美联储内部拉响警报。本周三公布的消费者物价指数显示，9月CPI同比上涨3.7%，这意味着美国CPI已经连续约65个月，也就是超过五年，年度涨幅维持在2%这一公认通胀目标水平之上。与此同时，美联储决策层开始担忧，消费者的通胀预期是否已经根深蒂固，难以有效压降

法国外贸银行经济学家分析指出，美国9月CPI数据高于市场预期，证明8月通胀数据的走高并非一次性异常值，美联储10月加息选项重新摆上台面。这份通胀复盘报告，详细拆解了本次通胀上涨的内部结构，虽然机构依旧对美国通胀中长期回落抱有信心，但广泛存在的物价上行压力，已经动摇此前的乐观判断。在中期选举临近的背景下，政策层面需要在抗击通胀与政治影响之间权衡，10月议息会议由此从原本偏向观望，转变为存在加息可能性的“动态会议”

美元/日元货币对在经历前一交易日的小幅上涨后，于周一亚洲时段小幅回落，交投于约158.10附近。由于日本市场当日因体育节公众假期休市，交投量预计较为清淡，汇价波动可能受到限制。据市场调查显示，芝商所美联储观察工具显示，交易员对10月加息至少25个基点的定价概率已降至约17.7%，低于一周前的约24.4%，但对12月加息的定价概率仍高达84.1%

这听起来可能有点疯狂，但我认为做空美元仍然是一个正确的选择。表面上，对伊朗的战争似乎打乱了这一判断――但正如我在本文中要论证的，当前推动美元走强的因素是暂时性的。它们会随着对伊朗战争的结束而消退，这意味着当前的美元强势只是一次

高盛最新研究认为，法国国债收益率近期的大幅重定价，反映的是一场始于能源价格的利率冲击，而这场冲击已变得更加根深蒂固。高盛指出，只有三种可能的发展能够收窄法国与德国国债之间的利差 一是油价大幅下跌；二是欧洲央行转向鸽派，例如放缓量化紧缩；三是2027年5月总统选举后出现可信的财政整顿计划。但该行同时警告，油价走势取决于中东局势，欧洲央行需要市场出现更多混乱才可能行动，财政修复仍遥遥无期

克利夫兰联储主席贝丝・哈马克周一表示，她认为美国利率需要进一步上升，以抑制由人工智能投资和市场驱动的财富效应所支撑的需求，但她将对10月27日至28日会议是否再次加息持开放态度。这些因素使通胀保持在2.5%至3.0%的区间。企业投资或消费的回落都会有所帮助，而资本支出方面的克制可能意味着消费者承担的负担更少

从技术上来看，美指周一上涨在102.60遇阻，下跌在102.10之上受到支持，意味着美元短线回调后有可能保持上涨的走势。如果美指今天回调在102.25之上企稳，后市上涨的目标将会指向102.75--102.95之间