周二10年期美国国债收益率本周触及并突破5%关键心理关口，创下自2007年以来的最高水平至5.045%，成为债券市场重要拐点。美联储即将召开的利率会议、经济增长与通胀前景、地缘冲突推升的油价以及股市表现，共同决定了收益率的下一步方向。利率期货显示，市场对美联储周三加息25个基点的预期概率约90%，这将是三年多来的首次加息

周三亚洲时段，美元兑日元震荡走高，当前涨幅约0.2%，交投于155.40附近，此前一度创9月8日以来的新高155.48。美联储预计将加息25个基点至3.75%至4.00%区间，为三年来首次；周五日本央行预计将加息25个基点至1.25%，为1995年4月以来最高借贷成本。美联储 加息几无悬念，看点在于会后基调上周公布的美国通胀数据持续展现出较强的粘性，核心通胀在8月环比进一步走高，明显强化了市场对美联储即将采取紧缩行动的预期

周三亚洲时段，澳元兑美元震荡微跌，当前交投于0.7125附近。汇价承压之际，最新公布的领先指标为市场提供了重新审视澳洲联储政策路径的线索。增长动能自年中以来改善，但整体仍偏软，足以支撑澳洲联储在9月会议上维持鹰派立场而不必立即加息

周一亚洲时段，美元兑日元震荡走高，收复了上周五大部分跌幅，当前交投于154.15附近，涨幅约0.45%。这一反弹出现在投机头寸刚经历历史性清洗的背景下。投机者最近进行了有记录以来最大规模的日元头寸反转之一，而历史经验显示，此类反转后往往伴随美元兑日元的进一步走弱

美元兑日元周一亚洲时段小幅走强，汇价重新靠近154.00关口，部分收复上周五的跌幅。不过，从整体走势来看，美元兑日元仍处于过去一周左右形成的震荡区间内，并且距离上周二触及的近七个月低点并不远，显示市场在关键央行会议前仍较为谨慎。美联储将于9月15日至16日召开政策会议，日本央行则将在9月17日至18日公布利率决定

市场预期美联储将于当地时间9月16日加息，因伊朗冲突推升油价所驱动的通胀持续，尤其是柴油成本向运输环节的传导。加息无法直接压低油价，它的目标是通过冷却整体需求来抵消这一压力。由于伊朗冲突导致中东供应路线持续中断，今年油价和柴油价格大幅上涨，这一成本压力已直接传导至通胀读数

英镑兑美元周二亚洲时段延续弱势，汇价回落至1.3490附近。不过，英国本周经济数据密集公布，英国央行周四的利率决定也将成为影响英镑走势的重要变量，市场短线正在等待英美两国货币政策信号进一步明朗。美国方面，8月核心消费者物价指数环比上涨0.3%，高于市场预期，显示美国潜在通胀压力仍具有一定黏性

周二亚洲时段，美元兑加元震荡微涨，当前交投于1.3900上方，仍处于9月3日以来的高位区间，此前汇价已经连续四个交易日收涨。加拿大8月CPI持稳于3%，核心指标接近2%目标，支持加拿大央行2026年全年维持利率不变；与此同时，油价因美伊对峙和霍尔木兹海峡冲突处于5月21日以来最高水平，为商品货币加元提供支撑，但美元走强限制了美元兑加元的上行空间。加拿大通胀持稳，机构预计加央行2026年全年按兵不动周一公布的数据显示，加拿大8月整体CPI持稳于3%，与前月读数和市场预期一致

周二亚洲时段，美元指数震荡走高，当前交投于99.60附近，处于近两周高位，因油价飙升推升美债收益率，并强化了市场对美联储本周加息的预期。美元还因风险偏好减弱而获得支撑――股市大跌，AI相关股票承压，此前行业领袖呼吁放缓开发以控制对人类潜能的潜在威胁。首先，受美伊对峙与霍尔木兹海峡供应中断影响，原油价格持续攀升，推高全球通胀预期，市场随之加大对美联储维持高利率甚至进一步加息的定价，直接利好美元