周三亚洲时段，美元兑日元震荡微涨，当前交投于157.40的附近，而东京称日元被低估。日本财务大臣片山周二表示，日元被低估通常是个问题，她与贝森特在9月25日的通话中同意加强合作。片山称政府非再通胀主义，为日本央行加息留出空间片山还表示，高市早苗政府不是再通胀主义的

周二，美联储“三号人物”、纽约联储主席威廉姆斯在布法罗大学表示，美联储在9月加息后“没有必要操之过急”，若经济符合预期，年内或仅需再加息一次。此番表态迅速改变市场定价，10月加息概率从近70%降至50%。同日，巴尔、古尔斯比等官员密集发声，通胀持续高于目标已超五年半，中东冲突与AI投资推高价格压力

美联储官员正在等待核心通胀指标个人消费支出价格指数的最新数据，这份定于北京时间周三20:30公布的报告，大概率会持续释放物价粘性信号，叠加美国居民消费依旧保持强劲，几乎无法为停止加息提供有力支撑。PCE通胀预期依旧偏高，回落进程不及目标按照市场一致预期，整体PCE与剔除食品能源的核心PCE环比涨幅均将达到0.3%。换算为年度口径，整体通胀同比增幅预期为3.7%，核心通胀同比预期3.3%，两项数值基本持平7月水平，显著高于美联储设定的2%通胀目标水平

美元兑日元周三亚洲时段从157.45一度跌至约156.35，筛选一周低点，跌幅约0.7%。这一走势主要归因于日本9月30日财政半年末相关的资金流，日本投资者汇回资金、出口商卖出外币。日本和美国官员的评论也帮助限制了该货币对的上行

美联储官员发声。当地时间9月29日，美联储理事迈克尔・巴尔与克里斯托弗・沃勒分别发表公开演讲，围绕美国通胀形势、货币政策路径、人工智能对宏观经济、劳动力市场以及全球支付体系的深远影响释放重要信号，AI正在成为美联储研判经济、制定政策的关键变量。长期维度，巴尔对AI提升生产力、抬升居民生活水平持乐观态度，生产力提升有望在不推高通胀的前提下支撑更快经济增速与实际收入增长

尽管隔夜公布的通胀数据略低于预期，但美元并未因此明显承压，市场仍在评估这份数据对美联储政策路径的实际影响。他预计今年还将加息一次，并在2027年再加息一次，这意味着本轮紧缩周期可能还有两次加息。市场因此需要重新评估加息周期的持续时长，以及利率在高位停留可能带来的资产定价影响

美联储多数高官仍然较“鹰”。北京时间今早6点，2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，预计今年再加息一次，2027年再加息一次。美联储理事丽莎・库克在凌晨的讲话中表示，通胀已经持续过高太久了

周二亚洲时段，澳元兑美元震荡微跌，当前交投于0.7010附近，整体仍处于8月5日以来的低位区域。澳洲联储预计将于周二加息25个基点至4.60%，结束两次会议按兵不动，将借贷成本推升至2011年11月以来最高。市场共识近乎一致 一项对34位经济学家的调查显示，仅一人预期维持不变，四大银行均预测9月加息，货币市场定价加息概率极高，估计在约80%至95%之间

欧洲央行行长克里斯蒂娜・拉加德于周一对外表示，欧洲央行计划扩充货币安全保障机制，降低境外央行借入欧元的门槛，以此提升欧元在全球货币体系中的影响力。这项举措出台的背景，是市场担忧全球金融市场出现碎片化风险，同时在特朗普执政背景下，美元长期国际地位的不确定性持续上升。欧洲央行将重点完善央行互换额度这一危机流动性工具，同时配套推进回购便利机制，为全球各国央行提供欧元流动性备选方案，逐步降低全球金融体系对美元流动性的单一依赖