周五亚洲时段，美元兑日元震荡微涨，当前交投于158附近。汇价重返158之际，中东局势的最新变化与美债收益率的回落成为市场关注焦点。油价走低可能意味着美国通胀压力减轻，美联储加息的理据相应减少

周五亚市早盘，欧元兑美元小幅上涨，当前交投于1.1225附近。然而，由于法国债务危机的担忧，汇价上行空间可能有限。美联储会议纪要显示决策者分歧，10月加息概率降至17.7%FOMC会议纪要显示，政策制定者在9月对加息理由存在分歧，“一些参与者”认为需要加息以遏制能源和其他价格冲击的影响，但更鹰派的核心认为需要加息以防止新出现的需求驱动型通胀

周四晚间公布的欧洲央行9月会议纪要确认，加息25个基点的决定是由恶化的通胀前景驱动的。通胀预测恶化是加息原因，存款利率从2.25%升至2.50%更新后的员工预测清晰显示，通胀将在更长时期内显著高于欧洲央行2%的中期目标。尽管当前潜在通胀指标尚未出现明显加速，但能源价格冲击的全面传导效应尚未完全显现，前瞻性风险因此要求政策提前采取行动

法国十年期国债较德国国债利差约150个基点，表面看颇具吸引力。习惯将法国视为欧洲核心主权债的投资者，本能反应是买入错位、等待常态回归。这并不是对法国的预测，但说明当市场对财政可持续性和欧洲支持的可信度失去信心时，利差能够走多远

周五亚洲时段，美元指数小幅下跌，当前交投于102关口附近，跌幅约0.1%。美元走弱的核心驱动是美债收益率回调，而收益率回落又与油价缩减涨幅有关――此前特朗普排除了中期选举前对伊朗恢复军事行动的可能性。CPI数据成下周关键触发，市场已定价年内至少一次加息展望后市，美元的主要触发因素将是下周三公布的美国9月消费者价格指数数据

圣路易斯联储主席阿尔贝托・穆萨莱姆周四在一场活动中表示，债券收益率的急剧上升尚未使金融条件收紧到足以消除美联储进一步行动的必要性。穆萨莱姆 需要更多货币政策收紧，利率应在六到九个月内进一步上升穆萨莱姆称，“将需要更多的货币政策收紧”才能及时将通胀恢复到2%。不过，他仍对10月27日至28日的会议保持开放，称他以“非常开放的心态”对待该会议

北京时间周四公布的9月15至16日会议纪要显示，美联储公开市场委员会以12比0一致支持加息25个基点至3.75%-4%，多数与会者认为年底前再次加息可能是合适的。与会者指出通胀仍处高位、劳动力市场接近充分就业且出现部分走强迹象、经济增长稳健。政策立场分歧 保险性加息还是必要性加息与会者对收紧政策的理由存在分歧

周四亚洲时段，美元兑日元震荡微跌，当前交投于158下方。日本8月薪资增长快于预期，但日元在数据公布后不升反贬，美元兑日元从158.50上方回落至158.00附近，回到数据公布前的位置。实际薪资放缓、7月大幅下修，加上日本央行下一次加息时点未因数据提前，使日元在利差逻辑下继续承压

来自法兰克福的消息，欧洲中央银行管理委员会委员普里莫日・多伦茨于周三对外表态，当前欧洲央行的利率水平，能够为政策制定者预留操作空间，可随经济与通胀前景的变化灵活应对。此番讲话清晰传递出欧洲央行的政策思路，后续利率决议不会预设固定路径，通胀预期波动与风险平衡情况，将成为决策的核心标尺，地缘局势与高昂能源价格带来的不确定性，仍是压制通胀回落的两大棘手变量。这一表态意味着欧洲央行暂时没有把利率锁定在固定点位，不会简单开启持续降息或者持续加息的周期