日本银行预计将在周五结束为期两天的货币政策会议后，将基准利率维持在0.75%不变。日本央行在12月将利率上调至三十年来最高水平，周五很可能按兵不动，以便更好地评估先前加息对经济的影响。另一方面，自市场出现提前大选的猜测以来，日元一直在稳步贬值

周四亚洲时段，美元指数在前一交易日录得温和涨幅后维持高位整理，交投于98.80附近。市场情绪整体趋于谨慎，投资者正在等待美国一系列重要宏观数据的公布，包括周度初请失业金人数、GDP年化增速以及个人消费支出物价指数，以判断美国经济动能和通胀走势的最新变化。美元近期获得支撑，主要源于地缘政治紧张局势的阶段性缓和

关于美联储独立性的争斗已诉诸美国最高法院，大法官们正在审议唐纳德·特朗普总统是否有权解雇美联储理事。这场高风险冲突的两位核心人物——美联储理事丽莎·库克和主席杰罗姆·鲍威尔——周三在法庭上坐了两个小时，听取口头辩论，这可能会重塑美国货币政策的未来。独立性的定价危机对市场的威胁市场长期为美元和以美元计价的资产定价时，已将美联储独立于政治、基于经济数据制定货币政策这一核心制度特征，视为一项关键的基本面与“稳定性溢价”

美国总统特朗普当地时间周三表示，美联储主席继任者遴选已近完成，人选“或许只剩一人”。此举延续了特朗普对美联储的施压，其试图罢免理事库克的行为正由最高法院审理。鲍威尔若被撤换后留任理事，将影响特朗普安插亲信的计划

周三，英镑在主要货币中表现疲软，兑美元和欧元双双承压。表面上看，这似乎不合逻辑 因为当天公布的英国12月CPI同比升至3.4%，不仅高于前值3.2%，也略超市场预期的3.3%。虽然总体通胀上升，但剔除能源、食品等波动项后的核心CPI同比仅录得3.2%，连续两个月持平，且低于预期的3.3%

最近金融市场弥漫着一股熟悉的紧张感，让人想起去年4月那场被称为“解放日”的剧烈波动。当时一句政策表态就能引发资产价格雪崩式重估，风险与避险资产瞬间切换。股票、国债、美元三大核心资产同步走弱，出现了罕见的“抛售美国”现象

周三亚洲交易时段，日元对美元保持坚挺，但多头动作有限。市场谨慎观望日本央行即将于周五召开的两日会议，以获取下一次加息时点的线索。日元得到部分支撑，主要来自市场对日本当局可能干预以阻止货币进一步贬值的预期，以及BoJ潜在紧缩政策的市场预期

周三亚洲交易时段，英镑兑美元维持上涨势头，交投于1.3430附近，延续连续第三日的积极走势。近期公布的英国就业数据对英镑形成支撑 三个月就业人数增加82K，扭转上期17K的下降；平均工资同比上涨4.5%，包括奖金在内的平均工资同比增长4.7%。尽管失业率维持在5.1%，略高于市场预期，但整体就业改善仍强化市场对英镑的买盘信心

围绕美国总统特朗普“重塑”美联储的努力，这一进程又出现了新的转折，焦点在于美联储现任主席杰罗姆·鲍威尔是否会在任期结束后离任。鲍威尔将会于2026年5月15日卸任美联储主席一职，而特朗普极有可能在此之前就提名继任者。然而，鲍威尔作为美联储理事的14年任期将持续至2028年1月31日