周四就在美国政府停摆结束后关键经济数据终于迟到发布之际，美联储多位重量级官员密集发声，对即将到来的12月FOMC会议投下重重阴影。曾经连续两次降息的“鸽派”氛围突然逆转，通胀顽固、就业韧性超预期、金融稳定隐患频现，让市场对12月是否还能再降25基点充满巨大不确定性。费城联储主席安娜·保尔森 降息已到“危险边缘”，12月必须超级谨慎

美国劳工统计局今日发布的数据显示，9月非农就业人数小幅增加119000人，但自4月以来整体变化不大。利率互换市场继续显示，美联储12月降息的可能性不大。这是美联储12月10日利率决定前的最后一份就业人数报告

周四北京时间21:30，美国劳工统计局发布了因政府关门延迟近七周的9月非农就业报告。这份报告为市场提供了关键信号 过去两个月，投资者和决策者只能依靠ADP就业报告等私人指标来推测劳动力市场状况，官方数据的缺失加剧了不确定性。报告显示，9月非农就业人口新增11.9万人，远超预期的5万人，也扭转了8月修正后的减少0.4万人的局面；但失业率意外升至4.4%，高于预期的4.3%；平均每小时工资月环比增长0.2%，低于预期的0.3%，年同比稳定在3.8%

三周前，美联储公开市场委员会倾向于在12月维持利率不变。而周三消息显示，美国劳工统计局将不再发布10月非农就业报告，且11月非农数据也要等到12月FOMC会议后才会公布——这意味着美联储成员几乎无法获得可能改变中性立场的一线经济数据。美元指数，联邦公开市场委员会会议纪要要点美联储会议纪要出炉，一如预期，其内容确认了三周前会议的核心结论 美联储内部普遍认同上月有必要降息，但12月连续第三次降息25个基点的前景可能会引发更严重的意见分歧

周四美元兑日元一度上涨0.18%，刷新逾十个月高点达157.42，延续前三个交易日涨势。这反映出日元短期持续疲软，而美元仍保持强劲势头。近日持续积累的买盘压力在隔夜美联储会议纪要公布后进一步增强，暗示12月利率决策可能采取中性立场

美国劳工统计局将在本周四公布被政府停摆延误超过一个半月的9月就业报告。由于相关数据在10月1日机构暂停运作前已完成采集，因此报告发布流程没有受到实质性破坏，数据完整性也得以保留。分析机构认为，官方数据的回归对于当前复杂的经济环境具有重要意义

美国劳工统计局将于北京时间周四21:30公布9月非农就业数据，这标志着政府停摆导致的官方就业数据中断期正式结束，不过这批“后窗数据”明显带有滞后性特征。这份即将发布的数据预计显示，公共和私营部门就业岗位将增加5万个，较8月最初报告的2.2万有所上升，但仍表明劳动力市场疲软。尽管这份报告将是回顾性的，但它至少能为投资者、经济学家和美联储官员提供一些参考依据

美联储周三刚刚公布的10月28-29日联邦公开市场委员会会议记录，像一颗重磅炸弹扔进了全球金融市场。这份记录揭示了美联储内部前所未有的政策分歧 尽管上月勉强以10:2的投票结果将基准利率下调25个基点至3.75%-4.00%，但许多决策者明确反对进一步降息，尤其是针对即将到来的12月9-10日会议。记录中充斥着对通胀顽固的担忧、对就业数据缺失的焦虑，以及对美联储公信力的深刻反思

曾被市场视为下月板上钉钉的美联储降息，如今因官员们就经济基本面健康度、以及顽固通胀与疲软招聘孰为主要风险产生剧烈分歧，演变为胜负各半的博弈。民调数据显示，抵押贷款与汽车贷款利率高企，正持续推升民众对生活成本过高的普遍不满。会议前瞻 FMOC投票出现罕见反对票或成大概率事件多位美联储观察人士预警，无论12月9日至10日会议最终决定降息与否，都可能出现异常规模的反对票